📊 深度报告· 低空经济

近期两大前沿技术取得产业化进展：IBM实现99%精度跨芯片量子态传输，验证模块化量子计算机技术路线，为破解规模化难题提供关键路径；宁德时代签署3GWh钠电储能订单，其-20℃低温高功率特性拓展储能应用边界。本报告沿产业链、数据竞争与趋势维度

低空空管正处于运行规则调整与技术自主化双轮驱动的关键阶段。以FAA对机场运行限制的审查为代表，空域管理政策正动态平衡运行效率与飞行训练等行业需求；与此同时，Anduril等企业推动的完全自主飞行无人机竞赛，加速AI与自主飞行技术验证与人才筛

低空经济与eVTOL产业处于从概念验证迈向商业化的关键阶段，行业媒体eVTOL Insights开启Ones to Watch 2026特别报告提名，反映产业关注度持续升温。本报告基于公开行业动态，梳理低空经济产业链结构、主要参与者格局与竞

低空经济自写入国家规划以来进入政策与资本双驱动阶段，eVTOL、无人机物流、通航服务多线并进。报告梳理产业现状与区域竞争格局，拆解上游核心零部件、中游整机与空管系统、下游场景应用的产业链结构，结合适航取证、基础设施与商业模式数据评估竞争态势

低空经济正处于政策驱动向商业化落地过渡的关键阶段。本报告梳理eVTOL、无人机等整机与基础设施、运营服务的产业链格局，结合空域改革、适航审定进展与资本市场动向，分析安全合规与专利壁垒对产业竞争的影响，并对未来三年商业化节奏与竞争态势作出判断

低空经济在政策持续加码下进入产业化关键期。当前产业格局初步形成，eVTOL、无人机、通航等赛道企业加速分化；产业链上游飞控与动力系统逐步国产化，中游整机与空管平台竞争加剧，下游物流、巡检、载人等场景商业化进展不一。报告梳理市场规模与竞争格局

eVTOL行业正处于从研发验证迈向商业化的关键阶段。FAA首次向电动VTOL飞行器发放市场调查授权（BETA），标志适航认证路径出现实质突破；Vertical Aerospace等企业通过引入航空产业与数字化背景高管强化治理与资源对接。本报

低空经济正从概念走向落地。产业链上游以专用芯片（ASIC）为代表的算力供给持续放量，中游整机与终端硬件创新加速，AI硬件形态不断拓展；下游运营场景日益复杂，催生了对模型、Agent与成本统一管理的平台化需求。本报告梳理产业现状与格局，分析上

低空经济正处于政策红利释放与产业加速布局的关键阶段。本报告梳理当前发展现状与区域竞争格局，拆解上游核心零部件、中游整机与基础设施、下游运营应用的全链条结构，分析eVTOL、无人机物流等场景的商业化进展与数据表现，研判空域管理改革、适航认证及

当前多个产业正经历从增量扩张向存量竞争的关键转折。环保行业中全而不精、缺乏主场的企业面临出局；动力电池领域即便龙头也陷入增收不增利的困境。规模换份额的策略边际效益递减，盈利质量取代营收规模成为市场定价核心。本报告梳理产业格局演变、产业链价值

中办、国办提出在新业态新领域开展放宽市场准入试点，《关于推动科技创新和产业创新深度融合的意见》相继发布，为低空经济提供顶层制度支撑。报告梳理低空经济产业现状与竞争格局，解构上游研发制造、中游运营保障、下游场景应用的产业链条，结合数据评估竞争

中国eVTOL产业正从演示验证迈向商业交付。小鹏汇天获中东600台批量订单并实现首机交付，南京企业分体式飞行汽车在警用场景落地，表明国内企业在构型创新与海外拓展上同步突破。本报告从产业现状与竞争格局出发，梳理上中下游产业链，结合订单与场景数

本报告聚焦政策法规对低空经济产业的塑造作用。当前产业呈"认证提速、执法趋严、安全体系化"三线并行格局：Textron轻型喷气机自动着陆系统适航认证进入后期，显示航空器安全能力升级加速；FAA对超范围包机运营处以35.1万美元罚款，表明监管执

低空经济呈现结构性分化：飞行汽车产业链尚处投入期，核心企业如东安动力明确表示相关业务未形成收入，商业化遥远；而地面无人配送车因场景明确、需求真实，已率先进入多玩家竞争与价格内卷阶段。本报告梳理低空经济与无人配送产业链格局，评估商业化进度差异

全球eVTOL产业正从试飞验证迈向载人飞行与商业运营关键期。Archer完成Midnight载人飞行，为FAA适航取证与2026年商业运营积累数据；混合电推进路线获欧洲市场验证，挪威选定五地开展2027年示范飞行。本报告梳理产业格局、产业链

低空经济进入政策密集期：国内商务部联合多部门优化无人机出口管制，强化军民两用物项合规管控；美国俄亥俄州发布三年AAM行动计划，州级政府主导eVTOL产业化落地。国内外政策路径呈现差异——中国侧重安全合规与出口治理，美国侧重基础设施与运营推进

特斯拉Roadster飞行演示引发全球资本市场共振，美股盘后反弹、A股26只概念股涨停，热度折射出eVTOL赛道的产业想象力与商业焦虑。中国以低空经济战略系统推进，美国以车型营销驱动，中美路线差异显著。本报告梳理eVTOL产业格局与产业链分

低空经济在政策推动下进入产业化起步阶段，eVTOL、无人机物流、低空基础设施等环节加速布局。报告梳理当前产业格局、上中游制造与下游应用链条、核心数据与竞争态势，并对空域管理改革、商业化节奏与投资趋势作出中性判断，为产业观察提供事实基础。

低空经济正进入规模商用前夜。美国空管智能化（AI ATC）引发监管审慎，欧洲SORA认证体系加速落地，中国、加拿大等国制造能力持续验证。本报告从产业格局、产业链结构、数据与竞争维度切入，剖析监管与技术的动态平衡，研判低空装备快速部署化、认证

低空经济在政策推动下进入产业化加速期，eVTOL、无人机物流等场景从试点走向商用。本报告梳理当前产业格局，拆解上游材料与零部件、中游整机与运营、下游应用场景的产业链结构，分析资本流向与头部企业竞争态势，研判空域管理、适航审定、商业闭环三大变

当前AI产业竞争重心正从大模型层向芯片算力层转移。上游新型存储技术取得突破，铭芯启睿1T4R架构RRAM芯片实现1Gb容量流片；中游大厂战略转向，自研与外售芯片并行；下游以价格战争夺推理市场，谷歌Gemini 4 Argon以2美元定价冲击

本报告以全球汽车业百年三次大出清历史为参照，结合重卡换电、eVTOL等低空与交通新赛道的最新产业事实，观察新能源相关产业从跑马圈地进入整合出清阶段的进程。报告梳理产业链上中游资源集中趋势与下游格局变化，分析巨头卡位与创业公司融资分化现象，研

本报告聚焦军用无人垂直起降领域的最新产业动态。空客基于UH-72拉科塔平台推进Connector无人货运直升机项目，瞄准持续后勤补给与人员风险降低；通用原子Mojave无人机在韩国完成简易场地测试，携手韩华拓展亚太市场。两者共同反映无人货运

近期产业动态显示，低空经济正从单点技术竞争转向平台化整合。Beam Global收购ScoutDI布局垂直一体化，Orqa获3800万美元军方订单，KHA K1000ULE进入陆军自主市场体系，反映军工与工业场景成为核心驱动力；同时FAA对

本轮产业动态呈现三条主线：其一，AI推理向廉价分布式设备下沉，去中心化部署路径获技术验证；其二，底层芯片硬件缺陷与微码修复暴露算力供应链的可靠性风险；其三，空地一体三维重建（3DGS）以超大规模项目落地，低空采集数据正向测绘、文化传播等场景

本报告围绕近期三大产业信号展开：中国车企在巴黎车展加速欧洲市场布局，显示新能源车出海进入本地化深耕阶段；OpenAI重启Sora，表明生成式视频竞争重回主赛道；阿里千问发布AI眼镜、AI耳机等Personal Agent硬件，标志大模型能力

近期动态显示低空经济应用边界持续拓宽：HyLight自主飞艇在欧洲以低成本替代直升机开展基础设施巡检，标志民用工业场景规模化落地；军用侧，反无人机、无人战机、机载ISR与多机协同等技术加速融合，美欧合作深化，装备向国民警卫队等更广编制普及。

低空经济在政策推动下进入规模化发展前期，eVTOL、无人机物流、低空基础设施等环节加速布局。本报告梳理产业现状与区域竞争格局，解析上游核心部件、中游整机与运营、下游应用场景的产业链结构，结合投融资与订单数据分析竞争态势，并对适航审定、空域改

本报告梳理低空经济产业当前发展现状：政策端持续加码，多地将其列为战略性新兴产业；产业链上游以材料、核心零部件为主，中游聚焦eVTOL、无人机整机与空管系统，下游覆盖物流、载人出行、巡检等场景。报告分析主要参与者竞争格局与关键数据，并对商业化

深圳非法破解无人机限高禁飞系统案宣判，标志监管从打击飞行行为向惩治技术推手延伸。公安部已公布10起同类案例，'黑飞'治理进入常态化、全链条执法阶段。本报告梳理政策法规现状、产业链合规要求与执法趋势，研判安全监管体系对低空经济产业发展的塑造作

懂车帝实测尊界V800百公里紧急制动踏板支架断裂，引发舆论热议。尊界以免费升级替代召回，中汽中心启动行业调研，微博CEO等呼吁核查台架实验记录。事件折射出测评规范、质量管控与企业公关边界三重产业议题，为本轮舆论周期的重要观察样本。

本报告聚焦生成式AI两条代表性赛道：AI视频生成与AI Agent运维。前者单点能力惊艳但产品级闭环仍受长时序一致性、叙事理解与成本制约；后者在大模型驱动下从代码生成延伸至运维执行，进入工程化落地期。报告梳理两条赛道的现状格局、产业链分工、

低空经济正从技术验证走向场景落地。BETA Technologies在犹他州完成电动飞机医疗货运测试，验证了时效敏感医疗物资运输的可行性；FlyOnE与MD Aircraft签署十架MDA1电动飞机意向订单，显示商业化采购开始启动。本报告梳

随着无人机配送等低空应用从技术验证走向常态化运营，空域管理成为产业规模化核心瓶颈。本报告梳理低空空管产业现状与竞争格局，解析上游感知通信、中游空管系统与平台、下游运营服务产业链结构，评估DAA探测避让等关键技术路线与市场数据，并研判空管自动

无人驾驶正沿两条路径推进商业化：自动驾驶巴士聚焦封闭与半封闭场景，以运营降本构建生意模型；Robotaxi则进入下半场，从单点运营转向车企、平台、技术方多方结盟的生态竞合。本报告梳理两条赛道的现状格局、产业链分工、商业化数据与竞争态势，并对

近期鲲为科技4亿元、DiffuSpace5亿元两笔大额融资显示，资本正加注非共识技术路线：前者以低频超声+算力补偿突破穿颅成像，对标海外高端设备；后者押注扩散语言模型差异化架构，获华为、红杉、腾讯等机构加持。资金向早期深科技、临床与产业化关

低空经济在政策推动与eVTOL、无人机产业成熟的双重驱动下进入商业化临界点。本报告梳理当前产业格局与区域竞争态势，解构上中下游产业链分工，分析资本流向与头部企业卡位，并对空域管理改革、应用场景放量及未来三年规模化路径作出趋势判断。

低空经济在政策驱动下进入规模化起步阶段，eVTOL、无人机物流等场景加速商业化验证。本报告梳理产业链上下游格局：上游材料与零部件国产化推进，中游整机与空管系统竞争加剧，下游运营场景逐步多元。结合融资数据与试点城市进展，判断行业从概念验证走向

本报告系统梳理低空经济产业现状与竞争格局，覆盖上游整机制造与核心零部件、中游运营与空管平台、下游多元应用场景。结合无人驾驶出行、智能制造与半导体供应链等跨领域动态，评估技术溢出与协同效应，判断未来三年商业化落地节奏、政策空域开放进展及产业链

低空应用正从技术验证走向实际运营。军事与应急领域出现集成化持续作业方案，机械臂自动换电使无人机实现24小时不间断飞行；民用Robotaxi加速商业化，小鹏发布L4级运营品牌并开放内测，但特斯拉Cybercab故障事件也暴露出复杂场景感知失效

低空经济正从概念验证走向场景落地：物流配送环节出现大载重货运与末端无人配送并行的格局，资本市场趋于理性；产业链上游聚焦导航韧性、能源与起降基础设施等自主可控环节。本报告梳理现状格局、产业链分工与竞争态势，判断中期内技术自主化与运营闭环能力将

本报告基于近期产业动态，梳理自动驾驶货运与出行领域的商业化进程。卡尔动力推出无驾驶舱重卡并押注无人货运规模化，标志干线物流自动驾驶进入去安全员阶段；如祺出行强调世界模型与真实数据壁垒，反映出行平台的技术路线之争。报告从市场格局、上中下游产业

当前低空经济处于商业化爬坡期：无人机物流、eVTOL等场景率先落地，头部企业加速融资（如白犀牛完成1亿美元C轮），无人配送与低空运力网络融合加深。产业链上游芯片与算力（受全球AI生态竞争影响）、中游整机制造、下游运营服务格局逐步清晰。本报告

以Jeppesen在ForeFlight中引入AI Agent为切入点，观察AI智能体如何嵌入低空飞行服务工具链，改变飞行员决策流程与数据服务商业模式。报告梳理低空经济产业现状与竞争格局，拆解上游数据与算力、中游平台与Agent软件、下游飞

先进空中交通（AAM）行业正由研发试飞阶段转向批量生产与常态化运营的关键转折期。本报告梳理低空经济产业现状与竞争格局，拆解上游制造与材料、中游整机与运营、下游场景与基础设施的产业链结构，结合展会协作、产能建设与运营落地等信号，研判规模化落地

低空经济作为战略性新兴产业，正处于政策红利与技术成熟叠加的关键窗口期。本报告梳理当前产业发展现状与区域竞争格局，解析以上游制造与基础设施、中游运营服务、下游应用场景为主的产业链结构，结合核心数据分析头部企业竞争力，判断eVTOL适航取证、空

低空经济正从概念验证走向规模化落地。医疗无人机配送进入第二阶段试点飞行，验证常态化运营能力；同时无人机身份识别无线模块领域出现企业合作签约，安全合规配套产业开始商业化。本报告梳理低空经济产业链上下游现状、数据表现与竞争格局，并对试点扩围、合

- 高通首次向华为支付含5G专利的费用，双方达成多年期交叉许可，华为专利许可协议总额预计将超69亿美元。 - 彭博社披露协议或包含韬定律（LogicFolding逻辑折叠）授权，芯片架构创新成为可出海资产，官方尚未单独确认。 - 对低空经济

近期低空经济领域呈现“安全事件与公司治理强化并行”的态势：EASA因致命事故停飞Elixir机队，凸显适航监管趋严；Vertical Aerospace引入前莱昂纳多直升机美国CEO强化董事会，反映头部厂商加速治理与资源整合。本报告梳理eV

本报告基于近期产业动态，梳理低空经济中无人机产业链的最新格局。上游光电载荷持续小型化、低成本化，精确打击引导能力下沉至2公斤级小型平台；中游整机环节，欧洲防务与工业级无人机订单放量，头部厂商营收创历史新高。报告分析产业链结构与竞争态势，研判